俄羅斯最大石油和天然氣管道生產商TMK正在努力將美國鋼管生產子公司IPSCO推向市場，后者有望通過首次公開募股(IPO)籌資幫助母公司償債。

路透社2月1日報道稱，TMK將以每股20至23美元的價格出售IPSCO約2326萬股股份，額外還將附加350萬股的綠鞋期權(Greenshoe Allotment即綠鞋期權，是超額配售選擇權制度的俗稱，由美國波士頓綠鞋制造公司于1963年IPO時率先使用而得名——編者注)。事實上，引入超額配售選擇權機制可以起到穩定新股股價的作用。

TMK在一份聲明中表示，計劃出售IPSCO 2325.5813萬股股份，其中744.1860萬股由IPSCO 自己出售，剩余1581.3953萬股由 TMK出售。IPSCO將在紐約證交所進行IPO，目標是籌集4.65億至5.35億美元的資金。

《金融時報》指出，鑒于IPSCO的強勢前景，有望籌集最高6.15億美元的資金。IPSCO是TMK于2008、2009年通過17億美元的資產收購創建而成，近年來受益于美國頁巖產業爆發，幾乎成為TMK去年業務增幅的主力。

TMK擁有者俄羅斯商人德米特里·南皮亞斯基(Dmitry Pumpyansky)表示，將利用上市所得收益償還債務，紐約上市還有望強化TMK在美國管道制造市場的地位。

據了解，IPO完成后，TMK在IPSCO的持股比例 將從目前的100%降至62%，如果交易承銷商使用綠鞋期權購買額外350萬股股份票，TMK的持股比例將降至58%。

目前，IPSCO已經向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份關于新股和現有股上市的注冊聲明草案。雖然TMK此前考慮過IPSCO其它發展方向，但唯一不變的是堅決保留對其的控股權。

俄羅斯外貿銀行(VTB Capital)在一份報告中指出，頁巖油行業的迅速擴張以及美國股市的普遍上漲，為TMK提供了一個機會，使其通過IPSCO顯著提高美國的市場份額。IPSCO作為美國頁巖熱潮發展中的公司，其股票在高端股票市場上市有望贏得更高的估值。

彭博社匯編數據顯示，去年IPSCO生產超過100萬噸的管材，由于美國鉆井活動仍然很活躍，預計該公司今年產量仍不容小覷。

需要注意的是，作為履行對俄制裁相關法案的一部分，美國財政部1月29日發布了一份俄羅斯“高級政治人物”和“經濟寡頭”名單。該名單包含除俄總統普京之外的幾乎所有俄羅斯高官以及近百名財產超過10億美元的“寡頭”。

目前尚不得知美國升級制裁俄羅斯的舉措，是否會影響IPSCO在美IPO的計劃，但業內普遍認為，美俄劍拔弩張的政治關系，對俄羅斯經濟和貿易帶來了嚴重限制，TMK此時尋求將美國子公司上市的確困難重重。