據俄羅斯能源部旗下CDU-TEK部門日前公布的統計數據,11月1日至24日俄羅斯平均每日產出148.6萬噸原油和凝析油,環比增長0.49%,9月和10月曾分別增長2.8%和1%。按每噸原油和凝析油約合7.33桶的轉換比率估計,相當于每日生產1089萬桶。
俄羅斯的主要產油商曾于本月早些時候表示,隨著OPEC+逐漸對產量放寬限制,他們一直在提高產量,如今產量已接近滿負荷。目前,俄羅斯產油商主要通過恢復疫情期間關閉的油井來擴產。若需在明年繼續提高產量,俄羅斯產油商可能需要加快鉆探新井。
11月24日,俄羅斯第二大產油商 Lukoil PJSC 的財務副總裁 Pavel Zhdanov 表示:
“產量已恢復至2020年第一季度疫情前水平的近90%,若還需增產,將需要鉆探新的油井。”
這與俄羅斯最大的石油生產企業的表態一致。上周,而俄羅斯最大產油商俄羅斯天然氣工業股份公司 (Gazprom Neft PJSC) 表示,該公司已沒有閑置產能,并將繼續提高鉆井速度來提高產量。此外,在本月早些時候該公司還表示,已經啟動了25000噸/天(約183250桶/天)的儲備產能,以確保遵守此前商定的OPEC+配額。
OPEC考慮放棄增產
華爾街見聞提及,OPEC+代表稱,下周沙特或提議暫時放棄明年1月增產40萬桶/日的原定安排,閑置產能逐漸耗盡的俄羅斯也許不會反對。
在新變異病毒來襲的刺激下,美油創去年4月跌入負值以來最大跌幅,跌破70美元關鍵關口,布油最深跌12%。而油價崩盤正是OPEC+暫停增產、甚至是開始減產的最好理由。
近期,沙特就一再警告稱,全球原油市場將在下個月恢復供應過剩,同時用油需求面臨新冠疫情復燃的威脅。
變異病毒來襲前,OPEC內部研究也顯示,明年初將形成大量石油供給過剩,美國聯合多國釋放戰略儲備的舉動,會令供給過剩激增,明年2月過剩程度或達到370萬桶/日,是今年12月過剩程度的九倍。
瑞銀甚至建議該集團考慮減產。在最新發布的研報中,瑞銀大宗商品分析師 Giovanni Staunovo 團隊稱,OPEC+每月開會令該聯盟能夠對石油市場基本面的變化迅速作出反應,其中包括對新的防疫限制措施,以及對新的變異毒株給需求端帶來的擔憂:
“因此,OPEC+可能會12月的會議上維持產量不變,甚至減產,而不是增加產量。OPEC+將繼續控制市場,我們也繼續預計原油價格將從最近的挫折中反彈。”
各方利益,反復博弈
近兩月,在美國原油價格暴漲、通脹高企的背景下,美國總統拜登的支持率一路走低,近期支持率已經下滑到僅剩44%的歷史低位。
考慮到2022年美國即將迎來中期選舉,而若共和黨贏得了對美國國會的控制權,那么拜登實施的措施都無法順利推進這一背景,拜登政府在11月中旬決心將重心從放水轉向控通脹,以控制美國飆升的通脹率,重獲選民支持。其中,控制石油價格就是通脹管控中十分重要的一環。
華爾街見聞提及,此前拜登曾多次敦促OPEC+增產,而在敦促無果之后,美國聯合日本、韓國、印度、英國等石油消費大國組成了“反OPEC+聯盟”,協同釋放石油儲備以打擊油價。值得一提的是,這是十年來首次多國協同釋放石油儲備,上一次類似的協作發生在2011年,當時美國和其他27個國家同意共釋放6000萬桶戰略儲備,以彌補因利比亞內戰三個月而損失的約1.4億桶石油。
對此,OPEC+顯得十分不開心。本周一,OPEC+已經表示,根據目前的市場狀況,從其最大客戶的庫存中釋放數百萬桶石油是不合理的,OPEC+下周開會時可能不得不重新考慮增加石油產量的計劃。
德商銀的分析師認同OPEC+說法,即美國和主要石油消費國釋放戰略儲備,會導致2022年初出現相當大的石油供給過剩,這會支持油市拋售。 Again Capital 合伙人 John Kilduff 對財經媒體CNBC也稱,聯手釋放石油儲備的必要性在疫情復燃的危機下令人質疑,這會令全球油市重新陷入過剩。
同時,考慮到OPEC成員國在油價過低期間的痛苦經歷,吃過供過于求大虧的產油國本身就不愿意大幅提高產能。
華爾街見聞早些時候提及,OPEC此前之所以頂著美國總統拜登不停向其要求增產的壓力也不愿增產,是因為對疫情再度來襲的擔憂和對石油價格止漲反跌的恐懼。
除去在疫情期間度過的艱難歲月外,2018 年,布倫特原油從 10 月份的 85 美元以上跌至年底的 50 美元以下,跌至此前一年新低,美油也降至43美元下方。這導致嚴重依賴石油收入的OPEC國家財政失衡問題加劇,迫使OPEC不得不聯手減產以尋求原油價格的提升。