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能源博弈拉動海外煤價大漲 國內持續加碼煤炭供應價格平穩

2022-08-10 11:08  來源:證券日報   瀏覽:  

本就供不應求的國際煤炭市場再次迎來重大變化。

歐盟對俄煤炭禁令將從8月10日開始生效,自此歐盟將徹底禁止從俄羅斯進口煤炭,即使歐洲大陸當前正面臨著嚴重的能源危機。

這也意味著,全球各國在國際上搶煤的行動將會持續,國際煤炭價格或處于高位。

受此影響,8月8日,煤炭板塊表現較好,煤炭ETF大漲。兗礦能源、陜西煤業股價漲幅超過7%;8月9日,煤炭板塊持續走強。截至收盤,鄭州煤電漲停,蘭花科創、晉控煤業上漲超過6%。

對此,有券商分析師告訴《證券日報》記者,煤炭板塊大漲與上述禁令即將實施有關,這加劇了海外煤價上漲的預期。

多位接受《證券日報》記者采訪的業內人士表示,由于進口煤價格倒掛,今年以來我國進口煤一直在減少,但國內一直在加碼煤炭供應,煤價低于國際煤價。

海外煤價將持續上漲

今年4月8日,歐盟正式批準第五輪對俄制裁措施,其中包括對俄羅斯的煤炭禁令,禁令設置120天的過渡期,預計將于8月10日開始生效。

國泰君安證券研究報告表示,歐盟這一煤炭禁令,本質上是為了減少歐洲對俄羅斯的能源依賴,倒逼德國、荷蘭等多個歐洲國家重啟煤電,正式實施后將最高影響全球煤炭消費量2.5%的替代性需求,同時預計全球煤炭價格將持續在高位運行。

隨著海外能源博弈持續升級,國際煤價或將繼續上漲。

上半年,俄羅斯仍是歐盟最大的煤炭提供商,歐盟自俄羅斯進口煤炭1820萬噸,增長0.2%,占歐盟煤炭進口總量的31.5%。煤炭進口第二來源國是美國,進口量達到1120萬噸,同比增長91.6%,第三大供應國是澳大利亞,上半年進口澳煤1020萬噸,同比增長17.6%。

對此,上海鋼聯煤焦事業部煤炭分析師薛丁翠向《證券日報》記者表示,此舉意味著歐盟將會從其他國家(澳大利亞、南非、印尼等)尋找替代資源,或將加劇海運煤炭資源緊張,從而帶動海運煤價震蕩上行,后市需關注歐盟煤炭的采購節奏。

值得一提的是,8月8日,國際能源署(IEA)發布的一份報告顯示,2022年全球煤炭消費量將略有上升,回到近10年前的創紀錄水平。歐盟的煤炭消費量將在2021年增長14%的基礎上再增長7%。

在電力行業,煤炭越來越多地被用來取代供應短缺的天然氣,受地緣沖突升級影響,天然氣價格出現了大幅上漲。一些歐盟國家正在延長計劃關閉的燃煤電廠的壽命,重新開放已關閉的電廠,或提高其運行時間上限,以減少天然氣消耗。

對此,易煤研究院研究員楊潔向《證券日報》記者表示,從當前的形勢來看,俄羅斯后期對歐盟斷氣的可能性在提高,如果歐洲再度出現寒潮,將面臨能源品和電力供應能力的雙重壓力,造成國際煤炭價格的快速上漲。

國內煤炭價格總體平穩

受國際煤價上漲影響,我國煤炭進口量有所減少。

8月8日,海關總署公布的數據顯示,2022年7月份,我國進口煤炭2352.3萬噸,同比下降22.05%;1至7月份累計進口煤炭13852.2萬噸,同比下降18.2%。

在此背景下,國內煤炭供應一直在加碼。

國家能源局數據顯示,今年以來增加煤礦產能7890萬噸,原煤產量同比增長11.0%。截至6月底,全國統調電廠電煤庫存1.7億噸,同比增長51.7%,可用天數達29天,保持較高水平。

值得一提的是,今年以來,國家礦山安監局審核同意147處先進產能煤礦、增加產能1.8億噸/年,自去年9月份以來,共核增煤炭產能4.9億噸/年。

楊潔認為,歐盟對俄羅斯的煤炭禁令將導致進口煤補充效應減弱。但今年國內保供的信心比較足,最新的政策顯示保供將持續到2023年3月份,新增產能目標也有3億噸,因此預計對我國的影響趨緩。

近日,國家能源局煤炭司副司長劉濤表示,今年以來,面對嚴峻復雜的國際能源形勢和較大的國內能源保供壓力,能源局緊緊抓住電煤保供核心任務,全力以赴做好煤炭保供穩價工作,取得了產量顯著提高、庫存大幅提升,價格總體平穩且明顯低于國際水平的良好效果。

上述券商分析師也告訴記者,國內煤價相對偏弱,因為現在煤炭庫存比較高,用煤旺季也即將結束。不過海外煤價的上漲,會給整個煤價帶來較為積極的影響。

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