在全球經(jīng)濟(jì)整體下滑，國際礦業(yè)投資步入寒冬之時(shí)，中國的民營資本帶動(dòng)下的中國礦業(yè)投資需求依然強(qiáng)勁。日前，在天津舉行的“第十四屆中國國際礦業(yè)大會(huì)”上，與會(huì)專家表示，在非油氣礦業(yè)投資資源領(lǐng)域內(nèi)，民企占比正逐步上升。
但民間資本投資境外礦業(yè)并不是一帆風(fēng)順。“由于對當(dāng)?shù)氐恼?、?jīng)濟(jì)、文化的不了解，很多企業(yè)投資都會(huì)遭遇這樣那樣的問題。”我的鋼鐵網(wǎng)研究中心主任曾節(jié)勝告訴時(shí)代周報(bào)，“這需要政府部門的引導(dǎo)和扶持。”
多部門“護(hù)航”
事實(shí)上，近年來，國家對民營企業(yè)到境外投資，特別是投資礦產(chǎn)資源領(lǐng)域支持的力度越來越大。
2010年6月，國土資源部聯(lián)合全國工商聯(lián)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本投資國土資源領(lǐng)域的意見》明確提出，鼓勵(lì)民間資本投資礦產(chǎn)資源勘查，支持民間資本參與非常規(guī)油氣資源勘查開采。同年，國家發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》(下稱“新36條”)，在支持民間投資的同時(shí)加大了對礦產(chǎn)資源投資的支持力度。
7月12日，發(fā)改委發(fā)布旨在落實(shí)“新36條”的關(guān)于印發(fā)鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營企業(yè)積極開展境外投資的實(shí)施意見的通知。通知要求各部門在工作中認(rèn)真貫徹執(zhí)行“新36條”。隨后，相關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營企業(yè)積極開展境外投資的實(shí)施意見等一系列的政策措施，為民營企業(yè)“走出去”給予了更多的政策支持。
國家外匯管理局頒布了《國家外匯管理局關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展有關(guān)外匯管理問題的通知》，要求從2012年7月1日起，放寬境外放款資金來源?！锻ㄖ芬?，將取消境外放款資金購付匯及匯回入賬核準(zhǔn)，允許境內(nèi)企業(yè)使用境內(nèi)外匯貸款進(jìn)行境外放款，簡化了境外直接投資資金匯回管理，企業(yè)可以直接將境內(nèi)外匯貸款用作境外放款。
中國人民銀行貨幣政策二司副司長郭建偉認(rèn)為，人民幣國際化戰(zhàn)略將有利于民營企業(yè)利用本幣進(jìn)行海外礦業(yè)投資，繼而實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的升級和相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)升級，并在實(shí)踐中加速推動(dòng)人民幣國際化。
郭建偉介紹，我國民營企業(yè)可使用境外人民幣貸款，通過從境外金融機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)胤种蝎@得人民幣融資，或是從境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)卮砭W(wǎng)點(diǎn)間接獲得人民幣融資；企業(yè)還可利用人民幣離岸市場，例如境外上市的股權(quán)融資、貸款發(fā)債的債務(wù)融資。
“多部門護(hù)航使民間資本海外投資有了政策上的保障。相關(guān)部門也應(yīng)該做好引導(dǎo)和協(xié)調(diào)，并且起到預(yù)警作用。可以借鑒別的國家的經(jīng)驗(yàn)，建立專門的機(jī)構(gòu)對企業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)，扶持民營資本的海外投資。”曾節(jié)勝說。[page]
海外找礦需控制風(fēng)險(xiǎn)
近年來，越來越多的民民營企業(yè)發(fā)展迅速，并逐漸把目光投向海外。在國際經(jīng)濟(jì)舞臺上扮演著越來越重要的角色。來自中國國土資源經(jīng)濟(jì)研究院的數(shù)據(jù)顯示，民間資本所持有的非油氣探礦權(quán)占全國比重近半；民間資本投資的非油氣礦山數(shù)占全國的九成以上；來自民間資本的非油氣礦產(chǎn)領(lǐng)域固定資產(chǎn)投資占全國的六成。
商務(wù)部投資促進(jìn)局副局長楊依杭介紹，在民營企業(yè)的海外投資中，資源領(lǐng)域的投資是民營企業(yè)對外直接投資的主要行業(yè)之一，自2002年以來我國采礦業(yè)對外直接投資逐年增加，2011年末我國對外投資存量是4247億美元，其中采礦業(yè)達(dá)到670億美元，僅次于商業(yè)服務(wù)業(yè)和金融業(yè)。
“我國礦產(chǎn)資源稀缺，質(zhì)量也不好。拿鐵礦石來說，70%都依賴進(jìn)口，并且國內(nèi)少有的幾個(gè)優(yōu)質(zhì)的大礦都在國有企業(yè)的手里，投資空間有限。另一方面，對礦產(chǎn)資源豐富的國家來說，他們也需要投資方進(jìn)行開發(fā)。”中鋼聯(lián)分析師胡艷平告訴時(shí)代周報(bào)。
楊依杭表示，中國企業(yè)在資源領(lǐng)域開展的境外投資與并購，對于我國這個(gè)資源能源相對緊缺的國家，起到了非常重要的作用。
目前，民營企業(yè)境外投資礦業(yè)，不再是單一的買礦山，而是創(chuàng)造出大量新的模式，如購買產(chǎn)能開展境外資本并購，實(shí)施勘探和開發(fā)、承接工程，技術(shù)換資源等。主要通過直接運(yùn)作礦權(quán)模式，如中川集團(tuán)在加拿大的項(xiàng)目，運(yùn)作資本模式如科瑞集團(tuán)投資控股在澳洲注冊在倫交所上市的ZZL公司項(xiàng)目，還有開發(fā)服務(wù)協(xié)議模式。
實(shí)際上，部分民營企業(yè)已經(jīng)具備投資礦產(chǎn)勘查開發(fā)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和能力。過去幾十年的發(fā)展，民營企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了資本的原始積累，一大批實(shí)力強(qiáng)、規(guī)模大、經(jīng)營規(guī)范的民營企業(yè)逐步成長起來，已經(jīng)具備在更高層次、更廣領(lǐng)域上參與礦產(chǎn)勘查開發(fā)的能力和條件。
此外，民企在“走出去”方式上經(jīng)過多年探索，逐步形成了中小企業(yè)依托集群化“走出去”，包括為大企業(yè)配套、境外平臺等方式，以及多種主體合作走出去。
與此同時(shí)，受民間投資相對規(guī)模小、實(shí)力弱，國際化專業(yè)人才匱乏，跨國經(jīng)營或本土化經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)不足以及防范和應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)的能力弱等因素的制約和影響，民間投資在決策能力和投資質(zhì)量上還有很大差距。
“近年資源民族主義情緒在全球范圍內(nèi)升溫,各國對外國投資項(xiàng)目的審查愈發(fā)嚴(yán)苛,并設(shè)立高稅費(fèi)等種種門檻。再加上國外完全不同的市場法律、勞工政策，缺少對外投資人才和經(jīng)驗(yàn)的中國企業(yè)，往往會(huì)面臨多重困難。”曾節(jié)勝說。
據(jù)英國諾頓羅氏律師所的統(tǒng)計(jì)，2010年中國對外礦業(yè)投資總額占全球礦業(yè)交易總額的10.5%，共161宗交易，69.2%的交易由央企主導(dǎo)，但有60%的交易以失敗告終。該所研究之后認(rèn)為，國內(nèi)監(jiān)管和審批制度繁瑣、文化沖突、缺乏收購和管理技巧以及政策驅(qū)動(dòng)性過強(qiáng)、盲目要求控股是失敗的主要原因。
“在投資前要制定好實(shí)施方案和風(fēng)險(xiǎn)防范措施，并進(jìn)行深入調(diào)查研究。除了資源之外，還要注意考察當(dāng)?shù)卣?、政治、文化、環(huán)境保護(hù)以及基礎(chǔ)設(shè)施、土地法律等情況，盡可能控制投資風(fēng)險(xiǎn)。”胡艷平說。
