二十國集團財長和央行行長會議15日起在莫斯科舉行。

此前美日等為救助經(jīng)濟大印鈔票，導致量化寬松在全球范圍擴大，引起新興經(jīng)濟體警惕。業(yè)內(nèi)分析指出，市場圍繞是否應把匯率當作貨幣政策目標展開激烈爭論，此次會議或?qū)⑸涎?ldquo;貨幣戰(zhàn)爭”。

為期兩天的二十國集團財長和央行行長會議15日起在莫斯科舉行。俄羅斯2013年擔任二十國集團輪值主席國，該集團峰會將于今年9月在圣彼得堡舉行。

美日大印鈔票救經(jīng)濟 G20或上演“貨幣戰(zhàn)爭”

為期兩天的二十國集團財長和央行行長會議15日起在莫斯科舉行。近期，全球市場圍繞是否應把匯率當作貨幣政策目標展開激烈爭論，而日元一直是這場爭論的核心議題。外媒報道稱，G20財長將圍繞日本壓低日元匯率的經(jīng)濟擴張性政策展開唇槍舌戰(zhàn)，上演一幕“貨幣戰(zhàn)爭”。

由于經(jīng)濟低迷，美歐日一直靠“量化寬松”強心針來提振，開足馬力大印鈔票。2012年12月，美國推出繼續(xù)進行貨幣量化寬松的QE4，推出新一輪債券購買計劃以刺激經(jīng)濟，預計2013年將購買1.02萬億美元長期債券，有形容如此海量印鈔將給全球帶來一場“貨幣海嘯”。

此外，主打“央行無限量貨幣寬松”的安倍晉三當選日本首相，市場預期日本新政府將推出更為寬松的貨幣政策以抵抗歐央行、美聯(lián)儲寬松措施所造成的匯率影響。日本央行此前已經(jīng)在安倍的壓力下再次實施了貨幣寬松政策，宣布擴大資產(chǎn)購買規(guī)模10萬億日元。

不過，路透社報道稱，G20會議似乎正努力淡化人們對匯率戰(zhàn)的擔憂，部分發(fā)達經(jīng)濟體的財長表示，不會干預日本刺激本國經(jīng)濟的計劃。

日本央行總裁白川方明在參加G20央行財長會之前，為該行貨幣擴張政策辯護，稱政策的目的是重振經(jīng)濟，不是削弱日元。他認為，日本央行采取的貨幣政策是為了實現(xiàn)日本經(jīng)濟穩(wěn)定。它還將繼續(xù)這么做。

同時，英國《金融時報》報道稱，國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德在G20財長和央行行長會議上發(fā)表講話時表示，貨幣戰(zhàn)爭之說有些夸張。確實，歐元升值了，日元貶值了，但這是歐元區(qū)良好政策以及日本放松貨幣政策的結(jié)果。

美聯(lián)儲主席伯南克也試圖化解外界對于美國貨幣政策導致美元不斷貶值的擔憂。他表示同意拉加德的說法，并補充稱美國是在利用國內(nèi)政策工具來推進國內(nèi)目標。

新興市場高度警惕 中國警示發(fā)達國家貨幣政策外溢

量化寬松在全球范圍內(nèi)大行其道也引起多數(shù)新興市場國家的高度警惕。

《人民日報》發(fā)表文章指出，“貨幣民族主義”不會推動經(jīng)濟實現(xiàn)更快增長，相反，只會重新制造經(jīng)濟創(chuàng)痛。

中國財政部副部長朱光耀15日在出席二十國集團財長和央行行長會議時接受中方媒體采訪時說，金磚國家密切關(guān)注國際金融形勢變化，要求世界主要發(fā)達國家注意其貨幣政策的外溢性。

朱光耀表示，金磚國家財長和央行行長及其副手在本次二十國集團會議框架內(nèi)舉行了會議，其中的重要議題是“研究國際金融體制改革，也包括對國際金融形勢的密切關(guān)注”。

朱光耀說，金磚國家要求世界主要發(fā)達國家注意其貨幣政策的外溢性，即主要發(fā)達國家實施過度寬松的貨幣政策對世界經(jīng)濟特別是對發(fā)展中國家(經(jīng)濟)的影響。這一問題不僅在金磚國家有關(guān)會議上，而且在二十國集團財長和央行行長會議上也進行了認真討論。發(fā)達國家承諾，在宏觀經(jīng)濟政策特別是貨幣政策方面考慮其外溢性。在本次二十國集團會議后將發(fā)表的聯(lián)合公報中會有這方面的具體內(nèi)容。

關(guān)于匯率議題，朱光耀說，去年在墨西哥洛斯卡沃斯舉行的二十國集團領(lǐng)導人第七次峰會上達成重要共識，形成了匯率方面的兩條基本原則，“一是市場決定匯率、經(jīng)濟基本面決定匯率，二是要避免競爭性的貶值。這是那次峰會關(guān)于匯率問題的完整表述”。他說，在本次會議前，七國集團發(fā)表了關(guān)于匯率的聲明，這同本次二十國集團會議無關(guān)，“本次會議堅持洛斯卡沃斯峰會領(lǐng)導人宣言的具體內(nèi)容”。

朱光耀說，金磚國家在世界經(jīng)濟格局中發(fā)揮著越來越重要的作用，包括中國在內(nèi)的世界主要新興市場國家組建金磚國家，是世界經(jīng)濟格局變化的客觀反映。金磚國家的人口占世界人口的百分之四十，其國民生產(chǎn)總值占世界國民生產(chǎn)總值的百分之二十。

智利財政部長表示，貨幣戰(zhàn)爭是一場“零和”游戲，量化寬松導致的絕大部分匯率調(diào)整成本要由一些發(fā)展中國家來承受，這是發(fā)達國家奉行的“以鄰為壑”政策在真實世界中造成的后果。

墨西哥央行總裁卡斯滕斯說，如果墨西哥進入真正的貨幣戰(zhàn)爭，后果將是造成市場劇烈波動，推高風險溢價，到時候沒人會是贏家。

G20會議或未重點討論匯率 專家稱美元泛濫助推貿(mào)易戰(zhàn)

盡管有媒體報道，參加二十國集團會議的官員表示會議公報草案沒有重點討論匯率問題，但專家指出，美日刺激經(jīng)濟的做法是“城門失火，殃及池魚”。

報道稱，G20會議沒有針對日本央行貨幣刺激措施導致的日元貶值進行討論，表明其他國家對日本實施寬松貨幣政策的壓力減少，使得日元對美元繼續(xù)下跌。

不過，專家指出，美日刺激經(jīng)濟的做法是“城門失火，殃及池魚”，美日大印鈔票對推高全球通脹的負面影響很大，國際有關(guān)金融機構(gòu)應對他們的自私做法進行警告。

中國社會科學院世界經(jīng)濟與政治研究所研究員孫杰在接受采訪時表示，幾次經(jīng)濟危機反復證明，越是危機嚴重的時候，美國的國債就越成為搶手貨。美聯(lián)儲有恃無恐，勢必造成全球美元流動性泛濫，導致其他國家央行被迫放松貨幣政策，以避免本國貨幣過快升值，甚至出現(xiàn)全球貨幣競相貶值的貨幣戰(zhàn)，并助推新一輪貿(mào)易戰(zhàn)。

商務部研究院研究員白明此前表示，各國的量化寬松貨幣政策相對孤立，出發(fā)點基本上都是振興國內(nèi)經(jīng)濟，因此還未構(gòu)成貨幣戰(zhàn)；但是如果多國競相跟風貶值，就會有引發(fā)貨幣戰(zhàn)的風險。